三种思维要不得，美国移民投资停看听

(credit toaratrika-rath-605393-unsplash)

摘要

中国人选项目的三个习惯：靠政府、找老乡、等批文

移民局完全可以基于I-526申请里的项目材料对项目部分进行审批

口碑良好的老牌区域中心的成熟型项目招募投资人的速度会比较快

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2016的今天，在经过几轮来自中国的移民潮后，吃投资移民这碗饭的人都摸清了中国人选项目的三个习惯：靠政府、找老乡、等批文。这些思维习惯在投资项目选择中会产生什么样的效果？

美国国企干的荒唐事

就在四月投资美国年会召开几天前传来惊人消息，著名的弗蒙特区域中心的杰伊峰滑雪场等项目被美国证监会调查出庞氏骗局。数百个投资人深陷泥潭。

所谓庞氏骗局，是指项目方把融资所拿到资金用于偿还之前项目所欠的贷款或投资，而不是用于项目本身。这对于投资移民项目来说是致命的打击，且不说返款将会如何遥遥无期，连绿卡也很难指望了。

杰伊峰的倒塌给与会者心中都蒙上一层阴影，大家都在交谈，当初为什么这么多中国投资人青睐这个项目？美国滑雪场自上世纪70年代以来就一直被视为夕阳产业，而其附属项目干细胞实验室更属于风投才敢于涉足的高风险项目。杰伊峰2012年以来就饱受争议，律师、财务分析师对该项目的盈利能力和运营方式提出质疑，知悉内幕的合作方高调离去，不再相信项目方提供的财务信息。但这也不能消减项目的吸金能力。

为什么？因为它有一个中国投资人难于拒绝的巨大光环。弗蒙特区域中心是800多家区域中心中为数不多的几家由州政府运营的区域中心（全美总共只有三家由州政府运营的区域中心，多家由市政府运营的区域中心）。

中国老百姓对有政府字眼的项目格外信任。可美国政府承办起起商业项目来也像大多数的国企一样常常是扶不起的阿斗。

除了弗蒙特区域中心，另一家有政府背景的区域中心-南达科他州区域中心（由政府成立，外包给私人公司运营）- 也已经倒闭。这家区域中心因为牛肉加工厂项目经营不善连累120多名投资人（大多数是中国人）被“关牛棚”。不仅区域中心被关停，负责该区域中心的前州经济旅游发展部部长饮弹自尽，另外一名负责人也被控侵吞公款。所以现今三家由州运营的非营利性区域中心只有密歇根州区域中心硕果仅存，整体来说在效率和诚信方面都乏善可陈。

即使不是政府运营的区域中心，营销人员也瞄准中国投资人的心理大打政府牌。之前芝加哥会展中心项目甚至把伊利诺伊州的州长搬出来站台。对于所谓有政府背景的项目，还是要看政府有没有真正的投入，并且仔细鉴别。有的项目动不动就说有好几千万的政府投入，其实只是未来的税收减免，这个和投入项目的运营资金是不同的。还有的项目宣传政府有好几亿的财政拨款，也要细看这些拨款是怎么用的，很可能这几亿的拨款只是未来若干年对整个地区若干项目的补助，摊到投资移民项目上未必有多少。

老乡骗老乡，两眼泪汪汪

三个美国华人，自称在加州的 San Bruno 买了一个“半岛广场”（Peninsular Plaza）项目，准备建造一家中餐馆。这三个发起人在中国大陆找到三个中国老乡，许诺只要每个人投100万美元，就能替他们搞定绿卡，并且有丰厚的回报。这三个中国老乡信以为真，签了合同以后就把钱打到美国。向移民局递交 526 申请的时候才发现，项目方根本没有拿到地皮，而且项目达不到创造合格就业的要求，因为雇用的都是临时工。

投资人要求返还 300万美元的时候，又得知项目已被转卖。更为离谱的是，投资人被告知，原来项目负责人中的两位已经意外死亡，剩下的一名负责人也杳无音信。经调查所谓意外死亡实际上是诈死，其实三个人都跑路了。正所谓老乡骗老乡，两眼泪汪汪。

笔者所经历的另外一个案件则更为离谱。一个20几岁的女孩大学毕业后想做投资移民留在美国。于是通过自己美国的表叔认识了另一个叔叔。这个叔叔需要资金开发房车公园。为了自己的绿卡和叔叔的理想，女孩毅然从父母那儿拿了70万美元投资于这个房车公园。两年后，房车公园还是衰草凄凄，女孩也没有拿到预期的绿卡。女孩来咨询的时候，我们了解到，她的移民局递件完全没有通过律所，而是那个叔叔帮她填了几张表寄到移民局就完事了。女孩也相信叔叔的话，只要递件了就可以合法待在美国，直到拿到绿卡。于是我们告诉她需要做资金证明，项目也需要有商业计划书等，更糟糕的是，她没有任何有效签证待在美国是非法的。女孩无法接受自己已经在美国黑了一年多这个事实。于是又去问她那个叔叔。叔叔宽心说要耐心等待，律师只是吓唬她。她最终还是选择活在虚假的安全感中，继续黑在美国守望那张不可能到来的绿卡。

中国人习惯于通过亲戚、老乡、朋友圈做事。对于圈子以外的人很难形成信任感。但隔行如隔山，美国的表哥和老同学未必美国任何事情都懂（即使是美国的律师，不做EB-5甚至连EB-5这个概念都没听说过）。投资人在做出如此重大的决定前应该多咨询EB-5专业人员，兼听则明。

纸上谈兵的批文到底有多重要 

项目I-924批文只是项目还没有启动之前区域中心对移民局的试探。投资人I-526递件和批件是否是以I-924批准为前提的？答案是否定的。

移民局完全可以基于I-526申请里的项目材料对项目部分进行审批。项目申请文件基本都是根据商业计划书对未来项目的预判。但这并不意味着投资人的申请已经预先审批了。移民局还是会在申请时根据项目的最新情况审查每一个投资人。每年区域中心还是要向移民局更新项目情况。

另外一种批文I-526模范批文比I-924批文更进一步，是对区域中心和具体项目除投资人资金来源以外所有材料的预审批。如果之后项目启动后完全像计划书里面所描述的那样进行且没有发生实质变更，个体投资人的申请可能也会像之前的示范申请一样被批准。如果项目在内容、范围、和区域方面发生实质变更，之前的示范申请就没什么参考价值了。理论上这些批文有比没有好。但如果投资真把拿到把这些个批文当作选项目的重要标准或条件，那就大错特错了。这是什么情况？

理论和实际区别是很大的。区域中心的一个现实情况是，当区域中心和开发商达成融资意向的时候，开发商一般是需要投资移民的资金在一定的时间内进入的。这一点并不难理解。盖房子也就两三年的时间，等资金不能等太久（从另一方面讲，如果投资移民的资金进入太晚，也会引起项目创造就业归属方面的争议）。因为移民局进行一个项目审批要用一年以上的时间，所以在现实操作中，区域中心正常情况下是向移民局提交项目（预）申请的同时开放招募投资人（而不是等拿到批文）。

而口碑良好的老牌区域中心的成熟型项目招募投资人的速度会比较快，大项目不会超过9个月，小项目可能几个星期就认购完了。所以现实情况是：老牌区域中的优质项目的认购会在拿到项目批文之前完成，条件差一些的项目则可能在拿到项目批文之后还没有招募到足够的投资人。这就意味着如果投资人坚持项目必须拿到移民局预批文，很可能会找到那些放在投资移民市场上两三年还卖不出去的项目（当然，也有极少的新区域中心因为反正要花一年多的时间来申请区域中心资质，也就在这段时间先做这个项目审批了）。

在纸上谈兵的I-526审查阶段，其实成熟型项目得到项目批文并不困难。照之前的依葫芦画瓢就行了。除非项目是需要“第一批人来吃螃蟹”的新型项目，拿到I-924或I-526模范批文更多的只是市场宣传上的意义。而且从我们事务操作中看到，移民局在审理投资人I-526时常常对已有的项目审批视而不见，而重新对项目部分进行审查并提出补件要求。这种评价并不是我们的一家之言，其他美国律师也曾撰文：

＊Brandon Meyer, What Are We Paying for? USCIS and the I-526Exemplar Process, ImmigrationDaily, http://www.ilw.com/articles/2012,0103-Meyer.shtm (摘录：移民局无意兑现其承诺尊重I-526项目预批准.  投资人继续收到移民局的I-526的补件通知，即使项目没有变动。补件通知问的都是项目相关问题，而且都是在项目预审批中已经审查或应该审查的内容) 。

＊Edward C. Beshara, I-924 Pre-Approvalof Projects Filed at Same Time as an I-526 Petition – the Good, the Bad, andthe Not-So-Ugly (August 19, 2015), EB5 Investors, http://www.eb5investors.com/magazine/article/i924-pre-approval-of-projects-filed-at-same-time-i526  (总结I-924和I-525同时递交是没有必要的，而且这样做会导致更多的滞后和更多的工作)

* Julia Yong-heePark, The Exemplar vs. ActualPre-approval, AAEB5.Com, (移民局从来没有认可“实际”项目（指拿到项目I-924的项目）将得到审理上的任何认可。即使商业计划书和经济学报告得到认可，因为项目认购文件还没有得到批准，预审批的时间上的优势也不存在)。

所以，投资人在选择项目的时候，一定要结合复杂的现实情况考虑各种因素，不要被固有的“批文情节”误导。

*文章内容均来自叶世雍律师。若想加入优投房专栏作家行列，请联系media@utofun.com。

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专栏：叶世雍律师

美国锐泽律师事务所管理合伙人。主要业务包括合并收购、商业移民、跨境诉讼、以及资本市场。